Quand vous louez un appartement, vous payez un loyer au propriétaire. Il vous laisse utiliser son bien pendant un temps, et il est payé pour ça. Avec l'argent, c'est exactement pareil. Le taux d'intérêt, c'est le loyer de l'argent.
Pourquoi l'argent a-t-il un loyer ?
Posez cette question à un enfant : « Tu préfères 10 francs aujourd'hui ou 10 francs dans un an ? » Il répondra « aujourd'hui » sans hésiter. Il a raison.
Il y a plus d'un siècle, l'économiste autrichien Eugen von Böhm-Bawerk a expliqué ce réflexe : un bien qu'on a maintenant vaut plus que le même bien plus tard. On peut l'utiliser tout de suite, on n'a pas à attendre, et l'avenir est toujours un peu incertain. Celui qui prête renonce à tout cela pendant un temps. L'intérêt est la récompense de son attente.
L'Américain Irving Fisher a ajouté une deuxième raison : l'argent prêté peut servir à construire quelque chose qui rapporte, un atelier, une machine, un commerce. L'emprunteur accepte de payer un loyer parce qu'il espère gagner plus grâce à cet argent.
Les deux côtés du loyer
- Quand vous épargnez, vous êtes le propriétaire : la banque vous paie un loyer pour utiliser votre argent.
- Quand vous empruntez, vous êtes le locataire : c'est vous qui payez.
Un petit exemple : Buddy prête CHF 20 à son cousin pour un an, à 5 %. Un an plus tard, le cousin lui rend CHF 21. Le franc en plus, c'est le loyer.
Le côté qu'on oublie
Le loyer de l'argent fonctionne aussi comme une boule de neige, dans les deux sens. Comparez sur cinq ans :
- CHF 1 000 épargnés à 2 % par an deviennent environ CHF 1 104.
- CHF 1 000 empruntés à 10 % par an, sans rien rembourser, deviennent une dette d'environ CHF 1 611.
Celui qui épargne voit son argent grandir doucement. Celui qui emprunte pour consommer voit sa dette grandir vite. C'est pour ça que les petits crédits pour « se faire plaisir maintenant » coûtent si cher.
Le vrai loyer
Fisher a aussi montré qu'il faut retirer la hausse des prix pour connaître le vrai loyer. Si votre compte rapporte 3 % et que les prix montent de 2 %, votre gain réel n'est que d'environ 1 %. Et si le compte rapporte moins que la hausse des prix, votre argent perd de sa force, même avec des intérêts.
À faire ce soir avec votre enfant
Ouvrez la « Banque de la maison ». Si votre enfant vous confie une partie de son argent de poche pendant un mois, vous lui versez un petit loyer (par exemple 10 centimes par franc confié). Inversement, s'il veut une avance sur son argent de poche, c'est lui qui paie le loyer. Il comprendra vite de quel côté du comptoir il vaut mieux se trouver.
Pour aller plus loin
- Böhm-Bawerk, E. von (1889). Kapital und Kapitalzins. Zweite Abteilung : Positive Theorie des Kapitales. Innsbruck : Wagner.
- Fisher, I. (1930). The Theory of Interest. New York : Macmillan.
Mettez votre enfant du bon côté du comptoir. Rejoignez la liste d'attente Mangosteen Buddy : le Tome 1 de la BD est offert, et les 500 premières familles reçoivent leur première année Premium offerte (valeur CHF 150). Je réserve ma place
Contenu éducatif, sans conseil en placement.