Vous connaissez la fable : le lièvre, sûr de sa vitesse, fait la sieste et se fait battre par la tortue qui n'a jamais arrêté d'avancer. La Fontaine ne parlait pas d'argent. Il aurait pu.
Deux façons d'épargner
L'épargnant lièvre fait des sprints. Un mois il met beaucoup de côté, puis plus rien pendant six mois. Il entend parler d'un « bon plan » et change tout. Il vend dès que ça baisse, rachète quand ça remonte. Il s'agite beaucoup… et paie à chaque mouvement.
L'épargnant tortue met la même petite somme chaque mois, sans se poser de questions. Il ne regarde pas son compte tous les jours. Il n'est pas plus intelligent : il est régulier.
Ce que disent les chiffres
Deux chercheurs américains, Brad Barber et Terrance Odean, ont étudié les comptes de plus de 66 000 familles entre 1991 et 1996. Résultat : les familles qui achetaient et vendaient le plus ont gagné 11,4 % par an, alors que le marché dans son ensemble a rapporté 17,9 %. À force de bouger, les lièvres ont perdu plus d'un tiers du gain possible. Leur conclusion tient dans le titre de leur étude : trop échanger est dangereux pour votre patrimoine.
Un exemple tout simple
Imaginons deux enfants qui reçoivent chacun CHF 50 par mois de leurs parents, de la naissance à 18 ans. Chacun a donc versé CHF 10 800.
- La tortue laisse son argent tranquille dans un placement qui rapporte en moyenne 5 % par an. À 18 ans, elle a environ CHF 17 460.
- Le lièvre a le même placement, mais il entre, sort et paie des frais à chaque fois. Résultat moyen : 3,5 % par an. À 18 ans, il a environ CHF 15 015.
Même argent de départ, même placement. Près de CHF 2 450 d'écart, juste à cause de l'agitation. C'est le prix d'un beau vélo.
Pourquoi la tortue gagne
- Elle ne paie pas de frais inutiles : chaque achat ou vente coûte quelque chose.
- Elle ne se trompe pas de moment : personne ne sait quand les prix vont monter ou baisser. La tortue n'essaie même pas.
- Elle laisse travailler le temps : c'est la boule de neige de notre article sur les intérêts composés.
La régularité n'a rien de spectaculaire. C'est justement pour ça qu'elle marche : elle ne dépend ni de la chance ni de l'humeur du jour, mais d'une habitude qu'on a choisie soi-même.
À faire ce soir avec votre enfant
- Racontez-lui la fable du lièvre et de la tortue, puis demandez : « Et avec l'argent, tu serais lequel ? »
- Choisissez ensemble un jour fixe (le premier samedi du mois, par exemple) où il met une petite somme dans son bocal « Faire pousser ».
- Dessinez une piste avec 12 cases. À chaque versement, la tortue avance d'une case. Au bout de l'année, fêtez l'arrivée.
L'important n'est pas le montant. C'est de ne jamais sauter une case.
Pour aller plus loin
- Barber, B. M. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors. Journal of Finance, 55(2), 773–806.
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Contenu éducatif, sans conseil en placement. Les rendements ne sont pas garantis.