Votre grand-père vous a peut-être raconté qu’avec un franc, il achetait un sac de bonbons. Aujourd’hui, un franc paie à peine un bonbon. Les bonbons ne sont pas devenus meilleurs. C’est le franc qui a perdu de sa force. Ce phénomène s’appelle l’inflation.
D’où vient l’inflation ?
Imaginez une cour d’école où tout le monde échange des billes contre des cartes. Un jour, quelqu’un distribue des sacs entiers de nouvelles billes. Les cartes, elles, sont toujours aussi peu nombreuses. Que se passe-t-il ? Il faut plus de billes pour avoir une carte.
C’est l’idée qu’a défendue l’économiste Milton Friedman : quand la quantité de monnaie augmente plus vite que les choses à acheter, chaque franc achète moins. La monnaie est créée par les banques centrales et par le crédit des banques ; les familles, elles, n’y peuvent rien, mais elles en subissent les effets.
Le piège de la tirelire
La Suisse a la chance d’avoir une inflation plutôt faible. Mais même faible, elle grignote. À 2 % par an, un billet de CHF 100 caché dans un tiroir n’achète plus que l’équivalent de CHF 50 au bout de 35 ans. Rien n’a disparu, et pourtant la moitié de sa valeur s’est évaporée.
C’est pour ça que garder tout son argent en liquide ou sur un compte qui ne rapporte rien n’est pas « sans risque ». C’est un risque lent et invisible.
Comment se protéger ?
Il faut placer une partie de son argent dans des choses qui ont tendance à suivre ou dépasser la hausse des prix sur le long terme :
des parts d’entreprises (actions), dont les prix et les bénéfices montent avec l’inflation à long terme ;
de l’immobilier, dont les loyers suivent souvent les prix ;
un peu d’or, qui a traversé les siècles et les crises monétaires.
Attention : à court terme, même ces placements peuvent baisser quand l’inflation surprend tout le monde. Des chercheurs l’ont montré dès les années 1970. C’est pour ça qu’on les choisit pour le long terme, et qu’on mélange.
À faire ce soir avec votre enfant
Choisissez 3 produits qu’il aime (une glace, un magazine, un jouet). Notez leur prix aujourd’hui sur une feuille et glissez-la dans une enveloppe « à ouvrir dans un an ». L’an prochain, comparez. Rien ne vaut une preuve qu’il a lui-même collectée.
Pour aller plus loin
Friedman, M. (1963). Inflation: Causes and Consequences. Asia Publishing House.
Fama, E. & Schwert, G. W. (1977). Asset returns and inflation. Journal of Financial Economics, 5(2).
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Contenu éducatif, sans conseil en placement.