Oft hört man: «Diese Anlage hat letztes Jahr 8 % gebracht.» Klingt gut. Doch um zu wissen, ob das wirklich eine gute Nachricht ist, braucht es drei kleine Fragen.
Zuerst: Was ist Rendite?
Rendite ist das, was Ihr Geld eingebracht hat, verglichen mit dem, was Sie eingesetzt haben. Wie bei einem Apfelbaum: Sie pflanzen und zählen dann die geernteten Äpfel.
Beispiel: Buddy kauft einen Firmenanteil für CHF 100. Im Lauf des Jahres zahlt ihm die Firma CHF 3 aus (einen Teil ihres Gewinns), und sein Anteil ist jetzt CHF 105 wert. Er hat 3 + 5 = CHF 8 auf CHF 100 gewonnen. Seine Rendite beträgt 8 %.
Falle Nr. 1: die Teuerung vergessen
Sind die Preise im selben Jahr um 2 % gestiegen, kaufen Buddys CHF 108 weniger als gedacht. Nach Abzug der Teuerung bleibt ihm noch ein echter Gewinn von rund 5,9 %. Ökonomen nennen das die «reale» Rendite – jene, die für Ihre Kaufkraft wirklich zählt.
Falle Nr. 2: glauben, ein Verlust lasse sich spiegelbildlich aufholen
Ihre Anlage verliert in einem Jahr 50 % und gewinnt im nächsten 50 %. Sind Sie wieder am Start? Nein. Aus CHF 100 werden CHF 50, dann CHF 75. Es fehlt ein Viertel. Um einen Verlust von der Hälfte aufzuholen, muss man … verdoppeln. Darum ist es ebenso wichtig, grosse Einbrüche zu vermeiden, wie grosse Gewinne zu suchen.
Falle Nr. 3: nur ein einzelnes Jahr anschauen
Ein Jahr sagt fast nichts. Entscheidend ist der Durchschnitt über lange Zeit. Eine grosse Studie hat berechnet, was Anlagen in 16 reichen Ländern zwischen 1870 und 2015 nach Abzug der Teuerung gebracht haben:
- Aktien und Immobilien: rund 7 % pro Jahr;
- Obligationen (einem Staat Geld leihen): rund 2,5 % pro Jahr;
- kurzfristiges Geld auf einem Konto: rund 1 % pro Jahr.
Über 145 Jahre ist der Unterschied enorm. Doch diese Durchschnitte verbergen sehr gute und sehr schlechte Jahre. Die hohe Rendite ist der Lohn jener, die das Rütteln aushalten und dabeibleiben.
Der richtige Reflex
Wenn Ihnen jemand eine Rendite nennt, fragen Sie:
- Über welchen Zeitraum?
- Vor oder nach Gebühren?
- Vor oder nach Teuerung?
Und wenn Ihnen jemand eine hohe Rendite ohne jedes Risiko verspricht: Vorsicht, das gibt es nicht.
Heute Abend mit Ihrem Kind
Säen Sie Kresse in zwei Töpfe. Der eine bekommt jeden Tag Wasser, der andere nur jeden dritten Tag. Zählen Sie nach einer Woche die Sprossen und rechnen Sie gemeinsam: «Wie viele Sprossen für wie viele Samen?» Ihr Kind hat gerade seine erste Rendite berechnet.
Weiterlesen
- Jordà, Ò., Knoll, K., Kuvshinov, D., Schularick, M. & Taylor, A. M. (2019). The Rate of Return on Everything, 1870–2015. Quarterly Journal of Economics, 134(3), 1225–1298.
Bringen Sie ihm bei, die Äpfel zu zählen. Melden Sie sich auf der Warteliste von Mangosteen Buddy an: Band 1 des Comics gibt es gratis, und die ersten 500 Familien erhalten ihr erstes Jahr Premium geschenkt (Wert CHF 150). Platz reservieren
Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Vergangene Renditen garantieren keine zukünftigen.